El gobierno de Argentina logró hoy vender 25 por ciento de las acciones del Banco Hipotecario Nacional (BHN), pese a la cautela determinada en los inversores por la crisis de Brasil.
El BHN domina el sector de préstamos hipotecarios, en el que tiene una participación de 41 por ciento.
La administración de Carlos Menem continuó así su plan de enajenación de activos públicos, tras la venta hace una semana a la española Repsol de la casi totalidad de las acciones que el Estado conservaba en la privatizada petrolera YPF.
Pero, a diferencia de la operación con la petrolera, en el caso del BHN el gobierno debió aceptar una rebaja de 12 por ciento del precio básico de las acciones, debido a la tendencia negativa de casi todos los mercados financieros por la crisis en Brasil.
El BHN tiene 24 sucursales en todo el país y se dedica exclusivamente al crédito para vivienda, un negocio que creció en los años 90 con la estabilidad económica, aunque todavía parece lejos de su techo.
Actualmente, los créditos para vivienda equivalen en Argentina a cuatro por ciento del producto interno bruto, frente a 11 por ciento de México y 17 por ciento de Chile.
El subsecretario de Bancos y Seguros Alejandro Quiroga sostuvo este miércoles desde Nueva York que el precio básico por cada acción del BHN se situó en siete dólares.
Quiroga había realizado junto con el presidente del BHN, Pablo Rojo, una gira por Estados Unidos y Europa a fin de interesar a los inversores en la venta del Hipotecario, una de las últimas empresas que el Estado argentino aún puede transferir al área privada.
El precio fue menor del previsto en diciembre, cuando se estimaba una cotización entre ocho y nueve dólares, y también indica que el valor total del banco es menor a la tasación oficial – 1.250 millones de dólares- y se ubica en 1.050 millones.
No obstante, Quiroga relativizó la caída del precio y consideró que la subasta fue "un éxito", porque se duplicó el número de órdenes de compra entre los clientes mayoristas y minoristas.
La colocacción de acciones alcanzó a 25 por ciento del capital social de la entidad. La oferta incluyó además la opción de compra de otras acciones que representan 15 por ciento del capital social.
Entre los interesados hubo una mayoría de inversores internacionales, entre ellos fondos comunes de inversión, fondos de pensión e inversores estratégicos como el húngaro- estadounidense George Soros.
En un principio, el gobierno esperaba obtener 310 millones de dólares por la operación, pero con la rebaja del precio básico, recaudará alrededor de 270 millones, o sea 40 millones de dólares menos.
El proceso de venta comenzó en diciembre con la oferta de las acciones. Pero desde el 13 de este mes, cuando comenzó la crisis en Brasil, los potenciales compradores hicieron saber a los bancos encargados de la colocación que el precio era alto.
Las autoridades del Ministerio de Economía evaluaron la posibilidad de suspender la operación -lo mismo habían hecho antes de proceder a la venta de las acciones de YPF- pero finalmente consideraron que la mejor señal para los mercados era mostrar continuidad en los negocios.
De todos modos, el BHN será privatizado totalmente, y para ello, el gobierno esperará que pase la crisis y se recuperen los precios.
Con el dinero recaudado por la venta de una cuarta parte del banco, la entidad cancelará su deuda con el Banco Central y el resto será destinado a obras públicas. (FIN/IPS/mv/ff/if/99
