Las recetas del FMI para recuperar los sistemas financieros de Asia sudoriental abatidos por la crisis de 1997 fueron contraproducentes para la actividad económica, coincidieron expertos y analistas de la región.
Esta es la tendencia más notoria de los países de la región afectados por la crisis económica de 1997, como Indonesia y Tailandia, sostuvo la experta en asuntos bancarios Sayuri Shirai, de la Universidad Keio, de Japón.
Al comienzo de la crisis, Asia sudoriental adoptó las reformas recomendadas por el FMI (Fondo Monetario Internacional), entre ellas desembarazar a los sistemas financieros de préstamos improductivos, que fueron transferidos a compañías administradoras de activos creadas con ese fin.
Las reformas bancarias fueron efectivas en la recuperación posterior a 1997, pero tuvieron un efecto colateral, según Shirai, de visita en la capital de Indonesia.
Los bancos, afectados por las quiebras de empresas que convirtieron numerosos créditos en incobrables, mostraron reticencia a conceder préstamos en momentos en que éstos eran necesarios para mantener la actividad económica.
Eso desalentó las inversiones creadoras de empleo y estimuladoras de la recuperación económica, más allá de lo que muestran los balances.
Los bancos pisan sobre seguro, y se vuelcan a los bonos públicos. Están nerviosos por el resultado de los préstamos a las empresas, y eso, ahora, parece ser un error, afirmó la experta, quien atribuyó esta tendencia a la insistencia del FMI en la limpieza de los balances bancarios.
Así, el crédito bancario al sector privado en Tailandia, que era de 101,7 por ciento del producto interno bruto (PIB) en 1996 y de 121 por ciento en 1997, cayó a 74 por ciento en 2001. En Indonesia cayó de 55,4 por ciento en 1996, y de 60,8 por ciento en 1997 a tan sólo 20 por ciento en 2001.
Mientras, en Filipinas ascendió a 49 por ciento en 1996, a 56,5 en 1997 y a 35,5 por ciento el año pasado.
La aversión de los bancos a asumir riesgos llevó a un exceso de liquidez en el sistema financiero.
Sin demanda de nuevas inversiones y con falta de confianza en la recuperación económica nacional, los bancos terminaron acaparando el dinero, sostuvo un artículo editorial del diario indonesio The Nation, publicado el día 24.
Se estima que el exceso de liquidez en el sistema bancario de Indonesa asciende a 23.000 millones de dólares.
No hubo crecimiento de los préstamos en Tailandia entre la crisis de 1997 y 2001, afirmó el analista Therapong Varapong, de la división en Bangkok de la consultora internacional Merrill Lynch.
Esta tendencia se registra también en otros países de Asia oriental, pero, según Therapong, es ridículo acusar a los bancos de cautela. Miren a los acreedores. ¿Son solventes?, preguntó.
Los bancos asiáticos son ahora mucho más conservadores para dar préstamos que antes de la crisis, y se han dedicado más a los servicios bancarios de poco riesgo que a los créditos a las empresas, vitales para el desarrollo, según un estudio preliminar de la Comisión Económica y Social de las Naciones Unidas para Asia y el Pacífico (Escap).
La proporción de los créditos a deudores corporativos está ahora muy por debajo de los montos anteriores a 1997 pues los bancos parecen haberse vuelto reacios a los riesgos, añadió el autor del estudio, Raj Kumar, jefe del departamento de análisis político e investigación sobre desarrollo de la Escap.
Un informe de la Escap y del Banco Asiático de Desarrollo, divulgado el 23 de este mes, confirma que los bancos asiáticos están reorientando sus carteras hacia mayores adquisiciones de títulos.
Esto conducirá a menores empleos debido al retardo de la actividad económica, apuntó Kumar.
Los bancos de Tailanda y Corea del Sur mantienen distancia de las empresas y buscan hacer negocios con préstamos al consumo o al sector minorista, alentando a la población a usar tarjetas de crédito.
Los bancos deben prestar con inteligencia sin volverse extremadamente severos en el crédito, pues el aumento de los préstamos es señal de salud económica, recomendó Shirai.
La banca debe correr riesgos y prestar a las compañías para respaldar el crecimiento económico, sostuvo.
El sector privado de Asia no necesariamente hallará el capital que requiere en los mercados de valores débiles y pequeños de la región.
En junio de este año, 48,6 por ciento de los préstamos bancarios de Indonesia eran no redituables, legado de la crisis de 1997, mientras los préstamos improductivos de Tailandia ascendían a 19,3 por ciento, los de Malasia a 10,3 por ciento y los de Corea del Sur a 8,5 por ciento, apuntó el informe de la Escap y del Banco Asiático de Desarrollo.
Estas cifras respaldan la idea de que Corea del Sur está mejor ubicada en materia de reformas financieras, en parte porque los activos administrados por corporaciones vendieron más de la mitad de los préstamos improductivos que poseían.
El auge del consumo sudcoreano aportó una parte significativa del regreso de la banca a los préstamos pequeños, pero está comenzando a preocupar a los expertos, pues puede conducir a problemas que el resto de Asia oriental debería evitar.
La proporción del endeudamiento de las familias en Corea del Sur pasó de menos de 50 por ciento del PIB anual, antes de 1997, a 70 por ciento en el segundo cuatrimestre de este año. Algunos bancos tienen casi la mitad de sus préstamos colocados en este sector.
Algunos críticos no se sorprenden de que las políticas sugeridas por el FMI estén nuevamente en la picota, luego de las críticas de las fue blanco en 1998, cuando sus recomendaciones hicieron más duras las condiciones de la población pobre para enfrentar la crisis.
Las críticas son lógicas, porque las políticas son equivocadas. El Fondo se basa en un imaginado libre mercado, no existe el libre mercado ideal, sostuvo el analista Shalmali Guttal, del instituto de estudios Focus on the Global South, con sede en Bangkok.
Sin embargo, otros sostienen que los bancos aprendieron de sus conductas imprudentes del pasado.
Las precauciones (para otorgar préstamos) no cambiarán hasta que no desaparezcan de los balances las carteras incobrables, y eso ocurrirá en tres o cuatro años, estimó el director de la oficina tailandesa de la agencia evaluadora Fitch Ratings. (FIN/IPS/tra-eng/mmm/js/dcl/if/02
