El grupo español Santander Central Hispano sorprendió al mercado, al pagar un precio que los expertos consideran excesivo para comprar el Banco del Estado de SFo Paulo (Banespa), una de las mayores instituciones financieras de Brasil.
La oferta del Santander, calificada de «exorbitante» por un competidor, fue de 7.050 millones de reales (cerca de 3.650 millones de dólares), 281 por ciento más que el precio mínimo fijado por el gobierno y 235 por ciento por encima de la segunda propuesta.
Con ese triunfo inesperado en la subasta de privatización realizada este lunes en la Bolsa de Río de Janeiro, el Santander pasa a ser el tercer grupo financiero privado en Brasil, con 6,9 por ciento del total de activos nacionales.
Además, gana presencia hegemónica en el estado más rico y poblado de Brasil, Sao Paulo, que tiene 36 millones de habitantes y aporta 11,2 por ciento del producto interno bruto de América Latina.
El resultado fue especialmente sorpresivo debido a la táctica del grupo español de ocultar su gran apetito por el Banespa, el mayor banco estadual brasileño, que vivió una grave crisis y su subasta fue aplazada varias veces desde 1998.
Cuatro bancos extranjeros desistieron en la última semana de la subasta y los favoritos a quedarse con el Banespa eran Bradesco e Itaú, los dos mayores bancos privados brasileños, que se disputan el liderazgo de la plaza financiera nacional.
También se difundieron preocupaciones de las autoridades monetarias españolas por la gran exposición de grupos financieros del país en América Latina, en un momento de crisis en Argentina.
Será difícil para el Santander explicar a sus accionistas españoles el precio excesivo que pagó por el Banespa, advirtió Erivelto Rodrigues, director de Austin Asis, una empresa consultora especializada en el mercado financiero.
El Banespa tiene créditos tributarios frente al gobierno por 4.200 millones de reales (2.200 millones de dólares), un hecho que que podría justificar el sobreprecio pagado. Pero sólo recibirá esos créditos en el largo plazo y su pasivo laboral es casi del mismo monto.
No obstante, la decisión del Santander agradó a todo las partes involucradas. Al gobierno, porque representa un ingreso superior a lo previsto, incluso en divisas.
Rodrigues calculó que las reservas internacionales de Brasil aumentarán al menos 3.000 millones de dólares como consecuencia de la subasta de este lunes, que determinó el alza del real frente al dólar, después de semanas de retroceso.
Fue un excelente desenlace para el Banespa, en cuya recuperación fue invertido el equivalente a 25.000 millones de dólares, comentó el presidente del Banco Central, Arminio Fraga. El sobreprecio logrado «comprueba la confianza en la economía brasileña», sostuvo.
El Banespa fue usado por las autoridades del estado de Sao Paulo para financiar sus proyectos por encima de sus posibilidades presupuestarias. Esa estategia condujo a la acumulación de una deuda impagable, hasta que el banco quebró en 1994.
Tras una larga negociación, la institución pasó en 1997 a manos del gobierno federal, según los términos de un acuerdo de reestructuración de la deuda estadual.
Las dudas acerca de pasivos creados en el pasado y aún no aclarados desalentaron a otros grupos extranjeros interesados en ampliar su presencia en Brasil y hacían prever un sobreprecio inferior.
«No pagaríamos más de 30 por ciento sobre el mínimo fijado», dijo Sergio de Oliveira, director ejecutivo de Bradesco, el mayor banco privado brasileño.
Para Bradesco y el banco Itaú, el resultado fue satisfactorio, pues no influye en la competencia que mantienen por el liderazgo en el sistema financiero brasieño.
Mientras, los sindicalistas anunciaron que intentarán anular la subasta en el ámbito de la justicia y que negociarán con los nuevos propietarios para asegurar la permanencia de los 22.500 empleados del Banespa.
El Santander es conocido por despidos masivos, según dijo el presidente del Sindicato de Bancarios de SFo Paulo, JoFo Vaccari Neto. En total, despidió a 6.501 empleados de los cuatro pequeños bancos que adquirió en Brasil en los últimos años, arguyó.
La Asociación de los Funcionarios del Banespa anunció una huelga por tiempo indeterminado a partir de 28 de este mes, para reclamar la estabilidad en el empleo y repitiendo la movilización contra la venta del banco que realizó en semanas anteriores.
Pero todos los expertos y dirigentes destacaron que la compra por el Santander es la mejor solución también para los empleados bancarios. En manos de un banco nacional, los despidos serían más numerosos, porque habrían sido cerradas las sucursales en las zonas en que el comprador ya tiene sus propias agencias.
El director del Santander para América Latina, Manuel Portela, negó exceso en el sobreprecio, considerándolo justo, y aseguró que su banco continuará ampliando su presencia en Brasil.
El Santander Central Hipano ya ha hecho pie en 12 países de América Latina, donde ya es líder, con activos totales de 113.000 millones de dólares y 91.700 millones en cuentas de ahorro, 10,4 por ciento del total regional.
El Banespa no perderá su condición de banco independiente, con marca propia, aunque el Santander le incorporará innovaciones, anunció el presidente del grupo en Brasil, Gabriel Jaramillo. (FIN/IPS/mo/ff/if)
