El gobierno mexicano lanzo hoy al mercado europeo una nueva emision de bonos de deuda por mil millones de marcos alemanes (700 millones de dolares), a 10,37 por ciento anual de interes y plazo de siete anos.
Al hacer el anuncio, la Secretaria de Hacienda explico que los fondos serviran para cubrir parcialmente un vencimiento de 1.300 millones de dolares de la deuda contratada con la Reserva Federal y el Tesoro de Estados Unidos, que se cumple en febrero.
El interes comprometido (que en dolares equivale a 10,42 por ciento) es un punto porcentual mayor que el de una emision previa, realizada el 30 de noviembre, con los mismos fines.
Mediante la contratacion de nuevas deudas a fin de devolver deudas anteriores, el gobierno mexicano busca crear condiciones que permitan seguir extendiendo el plazo de vencimiento para otras emisiones adicionales de bonos de deuda.
Junto con la reduccion de costos de financiamiento, ese es uno de los principales objetivos del programa economico de 1996. Los bonos de duda mexicanos lanzados a los mercados mundiales en 1994 eran a cinco anos.
Voceros gubernamentales sostuvieron que el plazo de siete anos representa "una muestra de la confianza que los inversionistas tienen en las perspectivas economicas de Mexico y confirma su exitosa presencia en los mercados mundiales de capital".
La tasa de interes de la nueva emision de bonos de deuda mexicanos duplica con creces el rendimiento anual de los Bonos del Tesoro estadounidenses, tambien con vencimiento a siete anos, que se situa en 5,08 por ciento anual.
Segun expertos se trata de un nivel atractivo, tomando en cuenta los elevados costos crediticios que persisten en Mexico y otros mercados de los paises subdesarrollados del tercer mundo, denominados "emergentes".
El gobierno de Mexico busco con esta nueva emision, primera del ano y septima tras la crisis devaluatoria de diciembre de 1994, aprovechar las bajas tasas de interes vigentes hoy en plazas de paises industrializados y la alta liquidez del mercado aleman.
La operacion permite ampliar oportunidades para que otros emisores mexicanos obtengan mejores plazos y condiciones mas favorables para sus propias operaciones de financiamiento, mejorando el perfil de vencimientos de la deuda externa nacional.
Tras estallar la crisis hace poco mas de un ano -al caer el peso a la mitad de su valor- ceso por seis meses este tipo de emisiones mexicanas, hasta que se reanudaron en junio, julio y noviembre, con seis colocaciones por 4.750 millones de dolares.
El equipo economico espera que Mexico recupere dentro del mercado financiero mundial la categoria de "grado de inversion" reservada a plazas con menor riesgo.
La deuda contraida originalmente con inversores foraneos que poseian Bonos de la Tesoreria de la Federacion Mexicana (Tesobonos) llegaba al estallar la crisis a 28.960 millones de dolares, que vencieron y fueron abonados en 1995.
Como la reserva mexicana de divisas apenas llegaba el 31 de enero de 1995 a 3.483 millones de dolares se decidio recurrir al rescate financiero internacional a fin de hacer frente a estas obligaciones, con aval oficial estadounidense.
El paquete de ayuda foranea supero 50.000 millones de dolares, de los cuales 20.000 millones provinieron de la Reserva Federal y del Tesoro de Estados Unidos.
En 1995 Mexico dispuso de 11.959 millones de dolares procedentes de las lineas convenidas con las autoridades financieras de Estados Unidos y Canada, sus socios en el Tratado de Libre Comercio de America del Norte.
Los recursos que se obtengan por la nueva colocacion de bonos de deuda en marcos alemanes serviran para liquidar el proximo vencimiento de estas lineas crediticias. (FIN/IPS/emv/dg/if/96) ITEM CLOSED
